Flash Loan

Flash Loan คือ

Flash Loan เป็นสินเชื่อประเภทหนึ่งที่เปิดตัวครั้งแรกโดย Aave (แพลตฟอร์ม DeFi Lending บน Ethereum) ในปี 2020 ในการกู้ยืมประเภทนี้ ใครๆ ก็สามารถยืมสินทรัพย์ในปริมาณมากได้โดยไม่ต้องวางหลักประกัน โดยการจ่ายคืนจำนวนที่ยืมมาภายในธุรกรรมเดียวกัน บนบล็อกเชน (blockchain) Flash loans – สินเชื่อแฟลชมีข้อดีหลายประการ เช่นเดียวกับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง ซึ่งบางครั้งนำไปสู่การปั่นป่วนตลาดในวงกว้าง เนื่องจากไม่มีหลักประกันล่วงหน้าเมื่อกู้ยืมเงิน สินเชื่อแฟลชจึงสามารถใช้เพื่อใช้ประโยชน์จากสภาพคล่องของตลาดได้ ซึ่งนำไปสู่ช่องโหว่ในสัญญาอัจฉริยะ (smart contracts) หากจำนวนเงินที่ยืมไม่ได้รับการคืนในธุรกรรมเดียวกัน

ตั้งแต่ปี 2021 Coin-Labs.com ได้ร่วมมือกับ Bybit และเป็นสัญญาโปรแกรมพันธมิตรที่มีอันดับสูงสุดเพียงไม่กี่สัญญา ดังนั้น หากคุณสมัคร Bybit ผ่านปุ่มด้านบน คุณจะได้รับสิทธิประโยชน์ค่าธรรมเนียมส่วนลดสูงสุดและการเข้าร่วมในกิจกรรมโบนัสที่เสนอสูงถึง $500

วิธีการทำงานของ Flash Loan คือ

กลไกการทำงานของ flash Loan แบ่งได้เป็น 5 ระยะ ดังนี้

การเริ่มต้น

การเริ่มต้นเป็นขั้นตอนแรกของ Flash Loan ซึ่งผู้ใช้ส่งคำขอยืมเงินบนแพลตฟอร์มที่เปิดใช้งาน Flash Loan ปัจจุบันมีหลายแพลตฟอร์มรองรับสินเชื่อประเภทดังกล่าว ซึ่งรวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียง Aave, Equalizer Finance, Uniswap, และ dYdX ดังนั้น ให้เลือกหนึ่งที่เหมาะกับคุณที่สุดตามความต้องการของคุณ จากนั้นระบุจำนวนเงินและประเภทของสกุลเงินดิจิทัล cryptocurrency ที่คุณต้องการยืม แล้วยื่นคำร้อง. เมื่อผู้ใช้ส่งคำขอ แพลตฟอร์มจะตรวจสอบผ่านสัญญาอัจฉริยะ ในขณะเดียวกันก็ทำให้มั่นใจว่าผู้ยืมมีเงินทุนเพียงพอที่จะครอบคลุมจำนวนที่ยืมมา

การยืม

หลังจากเสร็จสิ้นกระบวนการเริ่มต้น ธุรกรรมจะได้รับการตรวจสอบบน Blockchain จากนั้นแพลตฟอร์มจะจัดสรรเงินให้กับกระเป๋าเงินที่ผู้ใช้ระบุทันที

การดำเนินการ

เมื่อคุณมีเงินอยู่ในครอบครอง คุณสามารถใช้เงินเหล่านั้นเพื่อวัตถุประสงค์ที่หลากหลายภายในธุรกรรมเดียวกันเพื่อรับผลกำไร วัตถุประสงค์ยอดนิยมบางประการที่นักลงทุนมักใช้สินเชื่อแฟลช ได้แก่ โอกาสในการเก็งกำไร (Arbitrage opportunities) การชำระหนี้ การชำระหนี้ การแลกเปลี่ยนหลักประกัน และการใช้ประโยชน์จากส่วนต่างของราคาในแพลตฟอร์ม DeFi ต่างๆ

เพื่อเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับแอป DeFi ที่ดีที่สุดประจำปี 2566 คลิกที่นี่

การชำระคืน

เมื่อคุณทำธุรกิจบางอย่างโดยใช้ประโยชน์จากโอกาส Flash Loan แล้ว ขั้นตอนต่อไปคือการชำระคืนจำนวนที่ยืมมา นี่เป็นขั้นตอนสำคัญในการรับรองเสถียรภาพและความปลอดภัยของแพลตฟอร์มการให้กู้ยืมในระยะยาว

แพลตฟอร์มที่เกี่ยวข้องกับสัญญาอัจฉริยะส่วนใหญ่จะมีกรอบเวลาที่เฉพาะเจาะจง ซึ่งมักจะอยู่ในช่วงตั้งแต่ไม่กี่วินาทีไปจนถึงนาที ซึ่งในระหว่างนั้นผู้ใช้จะต้องคืนเงินที่ยืมมาทั้งหมด ในกรณีที่ผู้ยืมไม่ดำเนินการ ธุรกรรมจะถูกทำเครื่องหมายว่าไม่ถูกต้อง และเงินกู้จะถูกยกเลิกโดยอัตโนมัติ

เสร็จสิ้น

หลังจากการชำระคืนเงินกู้ยืมพร้อมค่าธรรมเนียมและดอกเบี้ยที่เกี่ยวข้องและภายในกรอบเวลาที่กำหนด ธุรกรรมจะถือว่าถูกต้อง อย่างไรก็ตาม เป็นที่น่าสังเกตว่าแม้ว่าสินเชื่อแบบแฟลชจะให้โอกาสในการทำกำไร แต่ก็มาพร้อมกับความเสี่ยงและสิ่งหนึ่งที่ทำให้สินเชื่อเป็นโมฆะ ตรงกันข้ามกับการดำเนินการให้เสร็จสิ้น หากผู้ใช้ไม่สามารถชำระคืนจำนวนเงินที่ยืมมาภายในระยะเวลาที่กำหนด เงินกู้จะถือว่าไม่ถูกต้องบนบล็อกเชน และผู้ใช้อาจต้องรับผลขาดทุนจากสาเหตุดังกล่าว

กรณีการใช้งานของ Flash Loan

โอกาสในการเก็งกำไร

Arbitrage เป็นหนึ่งในเทคนิคที่ใช้บ่อยที่สุดใน Flash Loan เพื่อทำกำไรจากตลาดภายในระยะเวลาอันสั้น ในวิธีนี้ ผู้ใช้มักจะใช้ประโยชน์จากความแตกต่างของราคาโดยการสร้างบอทที่มีความสามารถในการซื้อต่ำและขายสูงในการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจที่แตกต่างกันตามอัตราที่ดีที่สุด ในขณะเดียวกันก็สร้างความไร้ประสิทธิภาพในตลาดโดยใช้ Flash Loan จากนั้นจึงเติมเต็มช่องว่าง

เพื่อให้เข้าใจได้ดีขึ้น สมมติว่ามีราคาที่แตกต่างกันระหว่างการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจสองแห่งสำหรับสกุลเงินดิจิทัลที่เฉพาะเจาะจง

ผู้ใช้สามารถใช้ Flash Loan เพื่อซื้อสกุลเงินดิจิทัลบางส่วนนั้นในราคาต่ำแล้วขายในราคาที่สูงในตลาดอื่น ทำกำไรได้ดีด้วยราคาที่แตกต่างกันในการแลกเปลี่ยนสองครั้ง

การชำระบัญชีและการชำระหนี้ (Liquidations and Debt Repayments)

การชำระบัญชีและการชำระหนี้เป็นอีกสองสถานการณ์ที่สามารถใช้ Flash Loan ได้ ดังที่เราทุกคนทราบดีว่าแพลตฟอร์มการให้กู้ยืมหลายแห่งชำระบัญชีผู้กู้ยืมที่มีคุณสมบัติต่ำกว่าข้อกำหนดหลักประกันเนื่องจากความผันผวนของตลาด และยังให้รางวัลแก่การชำระบัญชีของบุคคลที่สามสำหรับการชำระบัญชีเบราว์เซอร์ แต่ในกรณีของ Flash Loan เนื่องจากไม่จำเป็นต้องมีหลักประกันล่วงหน้าและผู้กู้จะต้องคืนเงินกู้ในธุรกรรมเดียวกันจึงไม่มีความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้ ดังนั้นผู้ใช้สามารถใช้ Flash Loans เพื่อป้องกันการชำระบัญชีได้

นี่เป็นตัวอย่างที่สำคัญของวิธีการ:

1. ยืมสินทรัพย์ผ่าน Flash Loan จากแพลตฟอร์มที่รองรับ (เช่น Aave)
2. ตอนนี้ ชำระคืนเงินกู้เริ่มแรกตาม Lending Protocol
3. ถอน (แลก) หลักประกันของคุณ
4. เมื่อคุณมีจำนวนเงินหลักประกันในกระเป๋าสตางค์ของคุณแล้ว ให้สลับและชำระคืน Flash Loan พร้อมค่าธรรมเนียมและดอกเบี้ยที่เกี่ยวข้อง

การทำ Yield Farming การปักหลัก

การทำ Yield Farming และการปักหลักเป็นวิธีการที่ให้ผลกำไรสูงในการสร้างรายได้แบบพาสซีฟ แต่เมื่อพูดถึงการทำกำไรผ่าน Flash Loan ใน Yield Farming and Slogging ต้องใช้การคำนวณทางคณิตศาสตร์และกลยุทธ์ที่ครอบคลุมเพื่อให้ได้ผลตอบแทนสูง เนื่องจากสินเชื่อประเภทนี้มักจะชำระคืนภายในธุรกรรมเดียวกันในระยะเวลาอันสั้น ด้วยการเลือกแหล่งรวมที่ให้ผลกำไรสูงสุดอย่างรอบคอบ ผู้ใช้สามารถสร้างผลตอบแทนสูงและชำระคืนเงินกู้เมื่อสิ้นสุดระยะเวลาและรักษารางวัลที่ได้รับไว้

การพัฒนาและทดสอบสัญญาอัจฉริยะ (Smart Contract Development and Testing)

Flash Loans สามารถใช้เป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์ในการทดสอบภาวะวิกฤตของ Smart Contracts ภายใต้สภาวะตลาดที่แตกต่างกัน และระบุจุดอ่อนใดๆ ซึ่งช่วยให้นักพัฒนามีโอกาสเพิ่มความปลอดภัยและความน่าเชื่อถือของ Smart Contracts ของตน ด้วยการสร้างกรณีทดสอบโดยใช้ Flash Loans เพื่อกระตุ้นสภาวะตลาดที่เฉพาะเจาะจง เช่น ความผันผวนของราคาที่ไม่คาดคิด หรือการเปลี่ยนแปลงในแหล่งข้อมูลภายนอก นักพัฒนาสามารถตรวจสอบการตอบสนองของสัญญาอัจฉริยะ และรับรองว่าการดำเนินการเป็นไปตามแผนที่วางไว้

ประโยชน์ของ Flash Loan

Flash Loan ได้รับความนิยมอย่างมากในตลาดคริปโตเนื่องจากมีข้อดีหลายประการเหนือรูปแบบการกู้ยืมแบบดั้งเดิม เช่น:

• ต่างจากระบบสินเชื่อแบบเดิมๆ ตรงที่ไม่ต้องใช้หลักประกันล่วงหน้า
• การทำธุรกรรมทันที
• เรียกเก็บค่าธรรมเนียมน้อยกว่าเมื่อเทียบกับรูปแบบการให้กู้ยืมแบบดั้งเดิม
• ไม่มีข้อจำกัดเกี่ยวกับจำนวนเงินที่ผู้ใช้สามารถยืมได้

ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับ Flash Loan

ด้วยข้อดีมากมาย Flash Loan จึงไม่มีความเสี่ยง ความเสี่ยงหลักประการหนึ่งที่เกี่ยวข้องกับสินเชื่อประเภทนี้คือการเข้าถึงสินทรัพย์จำนวนมากของผู้ยืมโดยไม่ต้องมีหลักประกันล่วงหน้า หากผู้ใช้ไม่สามารถชำระคืนเงินกู้ในธุรกรรมเดียวกันได้ ธุรกรรมจะถูกเปลี่ยนกลับ ส่งผลให้ผู้ให้กู้ไม่มีหลักประกันในการชำระคืน นอกจากนี้ยังสามารถใช้เพื่อควบคุมตลาดอัลท์คอยน์มูลค่าตลาดต่ำได้ทั้งสองทาง (ขึ้นหรือลง) ด้วยจำนวนธุรกรรมที่รวดเร็วมากเกินไปในช่วงเวลาสั้น ๆ

แพลตฟอร์มและโปรโตคอลของ Flash Loan

Aave

เปิดตัวครั้งแรกในชื่อ ETHLend ในปี 2560 และเปลี่ยนชื่อเป็น Aave ในเดือนกันยายน 2561 Aave เป็นแพลตฟอร์มแบบกระจายอำนาจที่ให้ผู้ใช้สามารถยืมและให้ยืมสินทรัพย์ crypto เป็นแพลตฟอร์ม DeFi แรกที่เปิดตัว Flash Loan สู่โลกเป็นครั้งแรกในปี พ.ศ. 2563

dYdX

dYdX คือการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจที่ช่วยให้นักพัฒนาและเทรดเดอร์ที่มีความเชี่ยวชาญทางเทคนิคได้รับประโยชน์จากบริการสินเชื่อแฟลช อย่างไรก็ตาม เนื่องจากความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับสินเชื่อประเภทนี้ dYdX จึงเสนอสินทรัพย์ให้ยืมในจำนวนจำกัด เช่น DAI, WETH และ USDC

Compound

เป็นโปรโตคอลแบบกระจายอำนาจแบบโอเพ่นซอร์สที่ใช้บล็อกเชน เปิดตัวในปี 2561 เป็นทางเลือกแทน Aave โปรโตคอลนี้ช่วยให้ผู้ใช้ยืมและให้ยืมสกุลเงินดิจิทัลได้ และอยู่ภายใต้การควบคุมของชุมชนผู้ถือโทเค็นดั้งเดิม “COMP” เช่นเดียวกับ Aave มันยังมีบริการ Flash Loan อีกด้วย แต่อาจไม่เหมาะสำหรับทุกคนเนื่องจากมีข้อจำกัด เช่น กรอบเวลาสั้นและสินทรัพย์ในการยืมที่จำกัด

MakerDAO

MakerDAO ก่อตั้งขึ้นครั้งแรกในปี 2014 โดย Rune Christensen และเปิดตัวบน Ethereum Mainnet ด้วย DAI ที่มีเสถียรภาพในช่วงปลายปี 2017 เป็นหนึ่งในระบบนิเวศ DeFi ที่เก่าแก่และใหญ่ที่สุดที่ได้รับความนิยมในตลาด แพลตฟอร์มดังกล่าวช่วยให้ผู้ใช้ยืมและบันทึก (Stake) เหรียญคงที่ รวมถึงโทเค็น DAI ดั้งเดิมเพื่อรับรางวัลจาก Ethereum Blockchain นอกจากนี้ยังมีกลไก Flash Loan สำหรับทุกคน อย่างไรก็ตาม ผู้ใช้สามารถสร้าง DAI (Native Stablecoin) ได้จนถึงขีดจำกัดการตั้งค่าโดยไม่ต้องมีหลักประกันล่วงหน้า

ผลกระทบในอนาคตของ Flash Loan

เราเชื่อว่า Flash Loans มีอนาคตที่สดใสรออยู่ข้างหน้า เนื่องจากพวกเขาสามารถมีบทบาทสำคัญในการปรับปรุงสภาพคล่องของตลาด ช่วยให้นักพัฒนาจัดการกับปัญหาช่องโหว่ของสัญญาอัจฉริยะ และอื่นๆ อีกมากมาย แต่เนื่องจากความเสี่ยง เช่น การสูญเสียทางการเงินในกรณีของข้อผิดพลาดทางเทคนิคและความท้าทายด้านกฎระเบียบ ซึ่งผู้ให้บริการสินเชื่อ DeFi Flash อาจเผชิญได้ในอนาคต ความคืบหน้าในการพัฒนาอาจได้รับผลกระทบ

คำถามที่พบบ่อย