Bitcoin ETF

Khái niệm Bitcoin ETF

Bitcoin ETF, còn được gọi là Quỹ giao dịch Bitcoin (Bitcoin Exchange-Traded Funds), đề cập đến loại tài sản liên quan đến Bitcoin được giao dịch trên các sàn giao dịch truyền thống, chẳng hạn như các sàn giao dịch chứng khoán, thay vì trên các nền tảng giao dịch tiền điện tử.

Một trong những lý do quan trọng đằng sau BTC ETF là cung cấp cơ hội cho nhà đầu tư đâu cơ vào giá của Bitcoin thông qua các sàn giao dịch tập trung và được quản lý mà họ đã quen thuộc.

Tuy nhiên, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC – Security and Exchange Commission) chưa bao giờ công nhận Bitcoin ETF là một tài sản có thể giao dịch hợp pháp và thậm chí đã công khai cho rằng không có ETF tiền điện tử nào được liên kết trực tiếp với tài sản tiền điện tử cơ bản, bao gồm cả Bitcoin. Thực tế là điều này có phần đúng, vì các Bitcoin ETF không được liên kết trực tiếp với các tài sản cơ bản. Thay vào đó, giá của chúng phụ thuộc vào các hợp đồng tương lai Bitcoin.

Bitcoin ETF hoạt động như thế nào?

Cơ chế hoạt động của nó khá dễ hiểu. Bitcoin ETF cho phép nhà đầu tư mua cổ phần trong một nguồn BTC được duy trì bởi nhà cung cấp ETF (sàn giao dịch/ngân hàng). Nói cách khác, một nền tảng cung cấp dịch vụ ETF, như Sàn Giao dịch Chứng khoán, sẽ mua BTC thực tế thay mặt cho nhà đầu tư và lưu trữ chúng một cách an toàn. Vì giá của BTC ETF được điều khiển bởi các hợp đồng tương lai Bitcoin, nếu giá tăng lên, giá trị của cổ phần ETF sẽ tăng lên và ngược lại.

Ưu điểm của Bitcoin ETF

Khả năng tiếp cận và sự tiện lợi

Khả năng tiếp cận và sự tiện lợi là hai trong những lợi ích chính mà Bitcoin ETF mang lại. Như chúng ta đều biết, Bitcoin là một tài sản phi tập trung và yêu cầu kiến thức chuyên môn để quản lý, và dễ dàng bị ảnh hưởng bởi sự không chắc chắn về quy định tại các quốc gia trên thế giới. Trong khi đó, đầu tư vào Bitcoin ETF thì đơn giản như mua cổ phần của bất kỳ tài sản chứng khoán phổ biến nào, và không đòi hỏi bất kỳ kiến thức kỹ thuật phức tạp nào, vì nhà cung cấp Bitcoin ETF sẽ chịu trách nhiệm đảm bảo sự an toàn cho khoản đầu tư của bạn.

Đa dạng hóa danh mục đầu tư

Bitcoin ETF có thể được sử dụng như một tài sản để đa dạng hóa danh mục đầu tư truyền thống của bạn, chẳng hạn như cổ phiếu, trái phiếu và hàng hóa, nhằm giảm thiểu rủi ro từ biến động thị trường. Nếu chúng ta nhìn vào biểu đồ giao dịch BTC trong vài năm qua, nó cho thấy rằng biến động giá của Bitcoin không luôn tương quan với các tài sản tài chính truyền thống, tạo nên một cơ hội đầu tư để tăng sự an toàn đáp lại biến động trong các thị trường truyền thống.

Quy định và bảo mật

Như đã giải thích trước đây, tiền điện tử đang trải qua giai đoạn chưa biết rõ về quy định do tính phi tập trung của chúng, và không ai thực sự biết liệu chúng có khả dụng trong khu vực của bạn để giao dịch trong những năm tới hay không. Trái ngược với điều này, các sàn giao dịch chứng khoán được quản lý chặt chẽ và tuân theo các quy tắc cụ thể được thực hiện bởi các chính phủ ở các khu vực khác nhau. Do đó, Bitcoin ETF phải tuân theo các quy định, tạo ra một cảm giác an toàn cho nhà đầu tư rằng tài sản của họ luôn được bảo vệ.

Thanh khoản

Sàn giao dịch chứng khoán và các thị trường tài chính truyền thống cung cấp tính thanh khoản cao, cho phép nhà đầu tư mua/bán bất kỳ số lượng cổ phần ETF nào một cách dễ dàng. Tính thanh khoản đóng một vai trò quan trọng khi bạn muốn nhanh chóng tham gia và rút khỏi vị thế trên thị trường mà không ảnh hưởng đến giá của tài sản được giao dịch.

Hiệu quả về thuế

Trong những quốc gia có quy định về tiền điện tử, như Vương quốc Anh, Phần Lan, Hoa Kỳ, Úc, Đức và nhiều nơi khác, BTC được xem là tài sản chịu thuế cao, và bạn có thể phải trả thuế từ 4% đến 10% của tổng số tiền đầu tư của bạn. So với việc đầu tư trực tiếp vào Bitcoin, Bitcoin ETF mang lại lợi ích về thuế, chẳng hạn như nhà đầu tư sẽ phải trả một loại thuế bình thường, giống như họ phải trả cho bất kỳ khoản đầu tư cổ phiếu nào, và loại thuế này thay đổi tùy theo từng quốc gia.

Các Rủi ro và các vấn đề tiềm ẩn

Biến động và thao túng thị trường

So với cổ phiếu, Bitcoin là một tài sản kỹ thuật số có mức biến động cao, không được kiểm soát bởi các cơ quan tập trung hoặc chính phủ, thay vào đó, giá của nó được điều khiển bởi cộng đồng các cá nhân và tổ chức sở hữu Bitcoin.

Do tính biến động cao và sự không chắc chắn về các luật định, nó có thể được sử dụng cho việc thao túng thị trường, vì vậy hãy cẩn trọng trước khi đầu tư.

Rủi ro với bên thứ ba

Rủi ro với bên thứ ba là một vấn đề lớn liên quan đến tiền điện tử và thị trường tài chính nói chung. Rủi ro với bên thứ ba đề cập đến sự không ổn định tài chính mà các nhà cung cấp dịch vụ ETF đối mặt, trong đó nhà đầu tư phải đối mặt với thách thức trong việc rút lại đầu tư của họ. Vì vậy, việc nghiên cứu kỹ lưỡng về tính ổn định tài chính của nhà cung cấp dịch vụ ETF và uy tín của họ trước khi đầu tư là rất quan trọng để đối phó với rủi ro với bên thứ ba này.

Thiếu quyền sở hữu Bitcoin

Như đã giải thích ở trên, trước khi đầu tư vào Bitcoin ETF, điều đáng lưu ý là ETF không đại diện trực tiếp cho quyền sở hữu của các tài sản cơ bản. Thay vào đó, nhà đầu tư nắm giữ cổ phần gián tiếp đại diện cho quyền sở hữu trong Bitcoin, được quản lý bởi các nhà cung cấp. Sự thiếu quyền sở hữu này có nghĩa là bạn có thể không có sự kiểm soát hoặc an toàn tương tự như trong trường hợp nắm giữ Bitcoin thực sự.

Tác động lên thị trường tiền điện tử

Sự gia tăng trong việc được chấp nhận rộng rãi

Trực tiếp hoặc gián tiếp, cả hai đều là cách Quỹ giao dịch tích cực ảnh hưởng đến toàn bộ thị trường tiền điện tử.

Với nhiều nhà đầu tư mua BTF hoặc XBTF hơn, nhu cầu về Bitcoin sẽ tăng, điều này sẽ dẫn đến sự gia tăng trong việc được chấp nhận rộng rãi.

Hội nhập thị trường

BTC ETF có thể tạo điều kiện thuận lợi cho việc hội nhập tiền điện tử vào các thị trường tài chính truyền thống như cổ phiếu và ngoại hối, nơi hiện tại chúng không được niêm yết. Sự hội nhập thị trường này có thể cải thiện tổng thanh khoản bằng cách hoạt động như một cầu nối giữa hệ thống tài chính truyền thống và ngành công nghiệp tiền điện tử, giúp tạo ra cơ hội đầu tư mới.

Ổn định giá

Sự gia tăng trong việc được chấp nhận rộng rãi và hội nhập thị trường sẽ dẫn đến sự ổn định giá tốt hơn cho Bitcoin và tổng thể ngành tiền điện tử nói chung. Bằng cách thu hút nhiều nhà đầu tư hơn, và vì tính chất được quy định của chúng, Quỹ giao dịch có thể cung cấp một môi trường đầu tư ổn định hơn, giảm thiểu tác động của giao dịch đầu cơ.

Sự rõ ràng về quy định

Như đã giải thích ở trên, ETF là các tài sản được quy định chặt chẽ bởi các điều luật và có khả năng mang lại sự rõ ràng hơn về quy định cho thị trường tiền điện tử. Trong khi hiện nay tiền điện tử đang trải qua những tranh cãi và không chắc chắn về quy định, việc phê duyệt và giám sát Bitcoin ETF cho thấy một mức độ chấp nhận và công nhận từ phía các cơ quan có thẩm quyền.

Toàn cảnh về quy định và triển vọng tương lai

Theo nghiên cứu và phân tích của chúng tôi tại Coin-Labs, triển vọng tương lai của Bitcoin ETF phần lớn phụ thuộc vào các khung luật định đang ngày càng tiếp tục được hoàn thiện. Với sự gia tăng trong việc được chấp nhận rộng rãi, các cơ quan quy định có khả năng sẽ công nhận Bitcoin ETF là một tài sản có thể giao dịch trên toàn cầu, điều này cho thấy nó có tương lai sáng sủa phía trước. Hơn nữa, khả năng tham gia của các nhà đầu tư tổ chức, bao gồm nhưng không giới hạn, quỹ hưu trí và quỹ đầu cơ vào tiền điện tử thông qua ETF, có thể thúc đẩy thêm sự phát triển của thị trường và mang lại sự ổn định cho nó.

Những Câu Hỏi Thường Gặp (FAQ)