ما هو القرض اللحظي؟
القرض اللحظي او Flashloan هو نوع من القروض تم تقديمه لأول مرة بواسطة Aave (منصة إقراض DeFi على Ethereum) في عام 2020. في هذا النوع من القروض، يمكن لأي شخص اقتراض الأصول بكميات كبيرة دون تقديم ضمانات، عن طريق سداد المبلغ المقترض ضمن نفس المعاملة على البلوكتشين. تتمتع القروض اللحظية بمزايا متعددة، وأيضا العديد من المخاطر المرتبطة بها، مما يؤدي في بعض الأحيان إلى التلاعب بالسوق على نطاق واسع. نظرا لعدم وجود ضمانات مقدما عند اقتراض الأموال، يمكن استخدام القروض السريعة لاستغلال سيولة السوق، مما يؤدي إلى حصول ثغرات في العقود الذكية إذا لم يتم إرجاع المبلغ المقترض في نفس المعاملة.
منذ عام 2021، دخلت Coin-Labs.com في شراكة مع Bybit وهي من بين أعلى عقود البرامج التابعة. لذلك، إذا قمت بالتسجيل في Bybit من خلال الزر أعلاه، فستحصل على أفضل رسوم مخفضة والمشاركة في حدث إضافي يقدم ما يصل إلى 500 دولار.
كيف يعمل القرض اللحظي
يمكن تقسيم آلية عمل القرض اللحظي إلى 5 مراحل وهي كما يلي:
البدء
البدء هو الخطوة الأولى في القرض اللحظي، حيث يقدم المستخدمون طلبا لاقتراض الأموال على منصات تدعم القروض اللحظية. حاليا، تدعم منصات متعددة مثل هذه الأنواع من القروض، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر Aave وEqualizer Finance و Uniswap و dYdX. لذلك، بناء على تفضيلاتك، اختر ما يناسبك، ثم حدد مبلغ ونوع العملة المشفرة التي تريد اقتراضها. ثم أرسل الطلب. بمجرد أن يقدم المستخدم طلبا، تتحقق المنصة منه عبر عقد ذكي، مع التأكد من أن المقترض لديه أموال كافية لتغطية المبلغ المقترض.
الاقتراض
بعد الانتهاء من عملية البدء، يتم التحقق من صحة المعاملة على البلوكتشين. ثم تقوم المنصة بتخصيص الأموال للمحفظة المحددة من قبل المستخدم على الفور.
التنفيذ
عندما يكون لديك أموال في حوزتك، يمكنك استخدامها لمجموعة متنوعة من الأغراض في نفس المعاملات، لكسب الأرباح. تتضمن بعض الأغراض الشائعة التي يشيع استخدام القروض السريعة من أجلها من قبل المستثمرين فرص المراجحة (Arbitrage)، والتصفية، وسداد الديون، ومبادلة ضمانات القروض، والاستفادة من فروق الأسعار عبر منصات التمويل اللامركزي DeFi المختلفة.
للتعرف على أفضل تطبيقات DeFi في عام 2023 انقر هنا
السداد
بمجرد قيامك ببعض الأعمال التجارية بالاستفادة من فرصة القرض اللحظي، فإن الخطوة التالية هي سداد المبلغ المقترض. هذه خطوة حاسمة لضمان استقرار وأمن منصة الإقراض على المدى الطويل.
في معظم الأحيان، تعطي المنصات الذكية المرتبطة بالعقود نافذة زمنية محددة، تتراوح غالبا من بضع ثوان إلى دقائق، يجب على المستخدم خلالها إعادة جميع الأموال المقترضة. في حالة فشل المقترض في القيام بذلك، سيتم وضع علامة على المعاملة على أنها غير صالحة، وسيتم إلغاء القرض تلقائيا.
الإكمال
بعد سداد الأموال المقترضة، مع أي رسوم وفوائد مرتبطة بها وضمن الإطار الزمني المحدد، سيتم اعتبار المعاملة صالحة. ومع ذلك، تجدر الإشارة هنا إلى أنه في حين أن القرض اللحظي يعطي فرصا لتحقيق أرباح محتملة، إلا أنه يأتي أيضا مع مخاطر وأحد هذه المخاطر هو إبطال القرض. على عكس الإكمال، إذا كان المستخدم غير قادر على سداد المبلغ المقترض في غضون فترة زمنية محددة، يتم اعتبار القرض غير صالح على البلوكتشين، وقد يتحمل المستخدم خسائر بسبب ذلك.
حالات استخدام القرض اللحظي
فرص المراجحة
المراجحة هي واحدة من أكثر التقنيات المستخدمة في القرض اللحظي لتحقيق ربح من السوق في غضون فترة قصيرة. في هذه الطريقة، غالبا ما يستفيد المستخدمون من فروق الأسعار عن طريق إنشاء روبوت لديه القدرة على الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع عبر منصات التداول اللامركزية المختلفة بناء على أفضل الأسعار، مع خلق عدم كفاءة في السوق باستخدام القرض اللحظي، ثم سد الفجوة.
لفهم أفضل، دعونا نفترض أن هناك فرقا في السعر بين منصتي تداول لامركزيتين لعملة مشفرة معينة.
يمكن للمستخدم استخدام القرض اللحظي لشراء بعض تلك العملة المشفرة المحددة بسعر منخفض ثم بيعها بسعر مرتفع في سوق آخر، مما يحقق ربحا جيدا بفضل فروق الأسعار في منصتي التداول.
التصفيات وسداد الديون
التصفية وسداد الديون هما سيناريوهان آخران حيث يمكن استخدام القرض اللحظي . كما نعلم جميعا، تقوم العديد من منصات الإقراض بتصفية المقترضين الذين يقعون تحت متطلبات الضمان بسبب تقلبات السوق، وحتى مكافأة عمليات تصفية من الجهات الخارجية لتصفيتهم متصفحي القروض. ولكن في حالة القرض اللحظي، حيث لا يوجد شرط للحصول على ضمانات مقدما، ويجب على المقترض إعادة القرض في نفس المعاملة، فلا يوجد خطر التخلف عن السداد. وبالتالي، يمكن للمستخدمين استخدام القروض اللحظية للحماية من التصفية.
فيما يلي مثال رئيسي على كيفية القيام بذلك:
- اقترض الأصول عبر القرض اللحظي من أي منصة مدعومة (أي Aave)
- الآن، سدد القرض الأولي على بروتوكول الإقراض
- اسحب (قم باسترداد) الضمان الخاص بك.
- بمجرد حصولك على مبلغ الضمان في محفظتك، قم بمبادلته وسداد القرض اللحظي مع الرسوم والفوائد المرتبطة به.
تحصيل الفوائد (Yield Farming) والتحصيص (Staking)
يعتبر تحصيص الفوائد (Yield Farming) والتحصيص (Staking) من الطرق المربحة للغاية لكسب الدخل دون جهد. ولكن عندما يتعلق الأمر بتحقيق الربح من خلال القرض اللحظي في عمليات تحصيل الفوائد والتحصيص، فإن ذلك يتطلب حسابات رياضية واستراتيجيات شاملة لكسب عوائد عالية، حيث يتم إعادة سداد هذه الأنواع من القروض في نفس المعاملة في فترة زمنية قصيرة. من خلال اختيار مجمع السيولة الأكثر ربحية بعناية، يمكن للمستخدمين تحقيق عوائد عالية وسداد القرض بمجرد انتهاء الفترة والحفاظ على مكافآتهم المكتسبة.
تطوير واختبار العقود الذكية
يمكن استخدام القروض السريعة كأداة مفيدة لاختبار الضغوط على العقود الذكية في ظل ظروف السوق المختلفة وتحديد أي نقاط ضعف، مما يتيح للمطورين فرصة لتعزيز أمان وموثوقية عقودهم الذكية. من خلال إنشاء حالات اختبار باستخدام القروض اللحظية لتحريك ظروف السوق المحددة، مثل تقلبات الأسعار غير المتوقعة أو التغييرات في مصادر البيانات الخارجية، يمكن للمطورين التحقق من استجابات العقود الذكية والتأكد من تنفيذها كما هو مخطط لها.
فوائد القروض اللحظية
اكتسبت قروض اللحظية شعبية هائلة في سوق العملات المشفرة بسبب مزايا متعددة على نموذج الاقتراض التقليدي مثل:
- على عكس أنظمة القروض التقليدية، فإنها لا تتطلب ضمانات مقدما.
- ذات معاملات فورية
- تفرض رسوما أقل مقارنة بنماذج الإقراض التقليدية.
- لا توجد قيود على المبلغ الذي يمكن للمستخدم اقتراضه.
المخاطر المرتبطة بالقروض اللحظية
مع العديد من المزايا، فإن القروض اللحظية ليست عرضة للمخاطر. أحد المخاطر الرئيسية المرتبطة بهذا النوع من القروض هو وصول المقترض إلى مبالغ كبيرة من الأصول دون أي متطلبات ضمانات مقدمة. إذا كان المستخدم غير قادر على سداد القرض في نفس المعاملة، سيتم إرجاع المعاملة، مما يترك المقرضين دون ضمان للسداد. بالإضافة إلى ذلك، يمكن استخدامه أيضا للتلاعب بسوق العملات البديلة ذات القيمة السوقية المنخفضة في كلا الاتجاهين (صعودا/هبوطا) مع عدد مفرط من المعاملات السريعة في فترة زمنية قصيرة.
منصات وبروتوكولات القروض اللحظية
Aave
تم تقديم Aave لأول مرة باسم ETHLend في عام 2017، وتم تغيير علامتها التجارية إلى Aave في سبتمبر 2018، وهي عبارة عن منصة لامركزية تتيح للمستخدمين اقتراض أصول التشفير وإقراضها. إنها أول منصة تمويل لامركزي DeFi تقدم القرض اللحظي لأول مرة للعالم في عام 2020.
dYdX
dYdX هي منصة تداول لامركزية تمكن المطورين والمتداولين ذوي الخبرة الفنية من الاستفادة من خدمات القروض السريعة. ومع ذلك، نظرا للمخاطر المرتبطة بمثل هذه الأنواع من القروض، لا تقدم dYdX سوى عدد محدود من الأصول للاقتراض مثل DAI وWETH وUSDC.
Compound
إنه بروتوكول لامركزي قائم على البلوكتشين ومفتوح المصدر تم إطلاقه في عام 2018 كبديل لـ Aave. يمكن البروتوكول المستخدمين من اقتراض وإقراض العملات المشفرة ويحكمه مجتمع حاملي رمزه الأصلي، “COMP”. وتماما مثل Aave، فإنه يتميز أيضا بخدمات القرض اللحظي، ولكنه قد لا يكون مناسبا للجميع بسبب قيود مثل الأطر الزمنية القصيرة والأصول القليلة المتاحة للاقتراض.
MakerDAO
تأسست MakerDAO في البداية في عام 2014 من قبل Rune Christensen وتم إطلاقها على شبكة Ethereum Main مع عملتها المستقرة DAI في أواخر عام 2017، وهي واحدة من أقدم وأكبر النظم الإيكولوجية للتمويل اللامركزي DeFi التي تكتسب تقديرا وشهرة في السوق. تمكن المنصة المستخدمين من اقتراض وتحصيص العملات المستقرة (Stake)، بما في ذلك الرمز المشفر الأصلي DAI لكسب الفوائد على بلوكتشين Ethereum. كما أنه يتميز بآلية القرض اللحظي بشكل متاح للجميع، ولكن، يمكن للمستخدمين اصدار DAI (العملة المستقرة الأصلية) فقط في حدود الإعدادات المفروضة دون الحاجة إلى ضمانات مقدما.
Future Implications of Flash Loans
نعتقد أن القروض اللحظية أمامها مستقبل مشرق لأنها يمكن أن تلعب دورا مهما في تحسين سيولة السوق، ومساعدة المطورين على معالجة مشكلات نقاط الضعف في العقود الذكية، والكثير من الأمور الأخرى. ولكن بسبب المخاطر، مثل الخسارة المالية في حالة حدوث أخطاء فنية وتحديات في التنظيمات القانوني، والتي يمكن أن يواجهها مقدمو خدمات القروض اللحظية في التمويل اللامركزي DeFi في المستقبل، يمكن أن يتأثر التقدم التنموي الخاص بها.
أسئلة متكررة
ما هو القرض اللحظي ؟
إنه نوع من طرق اقتراض الأصول الأصلية في صناعة البلوكتشين. تم دمج القرض اللحظي لأول مرة عمليا بواسطة Aave في عام 2020، لتسهيل المطورين والمستخدمين ذوي المعرفة التقنية لاقتراض الأموال دون ضمانات مقدما، على عكس نماذج الاقتراض التقليدية.
كيف تعمل قروض اللحظية؟
يمكن تقسيم آلية عملها إلى خمس خطوات، من بدء المعاملة إلى الاقتراض والتنفيذ والسداد والإكمال. غالبا ما يتم سداد قروض اللحظية ضمن نفس المعاملة في نافذة زمنية محددة.
ما هي فوائد القروض اللحظية؟
هي تقدم مزايا متعددة بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر عدم وجود ضمانات مقدما، وفرص المراجحة، وعدم وجود قيود على مبلغ القرض.
ما هي المنصات التي تقدم قروضا لحظية؟
حاليا، تقدم العديد من المنصات خدمات قروض لحظية. بعض من المنصات المشهورة بذلك هي Aave وEqualizer Finance وdYdX وCompound Protocol وMakerDAO.
ما هي المخاطر المرتبطة بالقروض اللحظية؟
تشمل المخاطر المرتبطة بهذا النوع من طريقة اقتراض الأموال والتلاعب في أسعار العملات البديلة ذات القيمة السوقية المنخفضة والتعرض للأخطاء البرمجية للعقود الذكية التي تؤدي إلى نقاط ضعف في هذه العقود.
