تخفيض الرافعة التلقائي (ADL)

ما هو تخفيض الرافعة التلقائي (ADL)؟

هي آلية تستخدم من قبل منصات تداول العقود الآجلة لتقليل مخاطر الخسائر الكبيرة المحتملة أثناء التقلبات الشديدة في الأسواق، لذلك فهي آلية لإدارة المخاطر تعمل عن طريق التصفية التلقائية لصفقات المتداولين المعرضين لخطر خسارة مبالغ كبيرة من المال.

على سبيل المثال، إذا انخفض الرصيد إلى ما دون حد معين، يتم تشغيل آلية ADL لضمان بقاء السوق مستقرا وعدم تأثر مراكز المتداولين الآخرين به. من أجل فهم مفهوم ADL بشكل أفضل، دعونا أولا نفهم السياق الأوسع للتصفية في تداول العقود الآجلة.

التصفية في سوق العقود الآجلة للعملات المشفرة

في تداول العقود الآجلة، التصفية هي عملية إغلاق الصفقة بالقوة عندما ينخفض رصيد هامش المستخدم إلى ما دون أموال الصيانة المطلوبة. يمكن أن يحدث هذا عندما يتحرك سعر الأصل الأساسي ضد صفقتك. عندما يتم تصفية صفقة في تداول العقود الآجلة، يفقد المتداول كل استثماراته في هذه الصفقة لأن منصة التداول ستبيع صفقة المتداول بسعر السوق لدفع الديون على الرافعة المالية.

في أوقات التقلبات الشديدة، حيث تكون سيولة السوق محدودة، يمكن أن يكون للتصفية الإجبارية تأثير كارثي على السوق بأكمله، حيث أن لديها القدرة على زيادة ضغط البيع. هذا هو المكان الذي يلعب فيه تخفيض الرافعة التلقائي دورا لأنه يساعد في التخفيف من مخاطر ضغوط البيع المرتفعة.

منذ عام 2021، دخلت Coin-Labs.com في شراكة مع Bybit وهي من بين أعلى عقود البرامج التابعة. لذلك، إذا قمت بالتسجيل في Bybit من خلال الزر أعلاه، فستحصل على أفضل رسوم مخفضة والمشاركة في حدث إضافي يقدم ما يصل إلى 500 دولار.

صندوق تأمين العقود الآجلة

تعمل الرافعة المالية التلقائية من خلال تحديد الأولويات وتخفيض الرافعة بشكل انتقائي للمتداولين ذوي الرافعة المالية العالية. عندما يكتشف نظام منصة تداول العقود الآجلة أن صندوق التأمين والسيولة المتاحة غير كافية لتغطية خسائر الصفقة المصفاة، فإنه يبدأ في تقليص صفقات المتداولين في الاتجاه المعاكس للصفقة المصفاة.

ومع ذلك، إذا لم تكن أموال التأمين غير محدودة، وتجاوز المتداولون المصفون حجم صندوق التأمين، يتم تشغيل تخفيض الرافعة المالية ADL تلقائيا.

كيف يعمل تخفيض الرافعة التلقائي

أولوية تخفيض الرافعة تلقائيا

تتأثر أولوية تخفيض الرافعة تلقائيا ADL بالعديد من العوامل، والتي يمكن أن تختلف من منصة تداول إلى أخرى، ومع ذلك، فإن بعض العوامل الأكثر شيوعا تشمل نسبة الرافعة المالية وحجم الصفقة والسيولة المتاحة. المستثمرون ذوو الرافعة المالية الأعلى والصفقة الأكبر هم أكثر عرضة لتخفيض الرافعة التلقائي ADL لأن صفقاتهم لها تأثير محتمل أكبر على سيولة السوق الإجمالية.

فيما يلي صيغة تستخدمها منصات التداول الشائعة لحساب ترتيب أولوية التصفية.

الأولوية = (الربح/الضمان) × الرافعة المالية

حساب ترتيب الأولوية

يتضمن حساب ترتيب الأولوية تقييم الخسارة المحتملة التي يمكن أن تتكبدها صفقة المتداول، مع مراعاة ظروف السوق الحالية والأموال المتاحة. غالبا ما يتم حسابها في الوقت الفعلي مما يعني أن أولوية صفقة المتداول يمكن أن تتغير في أي وقت.

إذا تحرك سعر الأصل الأساسي ضد صفقتك، فسوف ينخفض الربح وستزداد الرافعة المالية، مما يؤدي إلى زيادة الأولوية، مما يزيد من احتمالية تصفيتها أثناء حدث تخفيض الرافعة التلقائي ADL.

إطلاق عملية تخفيض الرافعة تلقائيا

كما أوضحنا سابقا، يتم تشغيل تخفيض الرافعة التلقائي ADL تلقائيا عندما تصبح الأموال المتاحة غير كافية لتغطية صفقة تمت تصفيتها. يحدث هذا عادة خلال أوقات الذروة في تقلبات السوق أو عندما يتجاوز أمر تصفية كبير السيولة المتاحة.

الانتهاء من تخفيض الرافعة تلقائيا

بمجرد تشغيلها، يقوم تخفيض الرافعة التلقائي ADL تلقائيا بتخفيض حجم الصفقات حتى تصبح أموال التأمين والسيولة المتاحة كافية لتغطية خسائر التصفية، مما يخفف من مخاطر التصفية الجماعية.

فوائد تخفيض الرافعة تلقائيا

تعزيز استقرار السوق

يتم ذلك من خلال تقليل مقدار ضغط البيع في السوق، يتم تصفية المتداولين خلال أوقات التقلب العالية، مما قد يؤثر سلبا على السوق بشكل عام، يساعد تخفيض الرافعة التلقائي على تعزيز استقرار السوق.

زيادة الشفافية والثقة

عندما يتعلق الأمر بتداول الأصول الرقمية مثل العملات المشفرة، فإن الشفافية هي عامل رئيسي في بناء الثقة في أي منصة تداول. يتلعب تخفيض الرافعة التلقائي ADL دورا مهما من خلال توفير رؤى قيمة حول كيفية إدارة المنصة للمخاطر. عندما يرى المتداولون أن هناك آلية مثل تخفيض الرافعة التلقائي لمنع أي اضطرابات شديدة في السوق، فإن ذلك يعزز ثقة العملاء وأمنهم.

التحديات والانتقادات لآلية تخفيض الرافعة التلقائي

احتمال حدوث عمليات تصفية غير متوقعة

مع انه يأتي بالعديد من المزايا، يأتي تخفيض الرافعة التلقائي ADL أيضا مع تحديات محتملة، والتصفية غير المتوقعة هي واحدة منها. بسبب التعديلات التلقائية في الوقت الفعلي، قد تواجه التصفية عندما يكون السوق غير متوقع للغاية. على الرغم من أنه غالبا ما يتم وصفه من قبل منصات التداول كإجراء أمان، إلا أنه في حالات نادرة، قد يقوم بتصفيتك بشكل غير متوقع.

الثقة في الآلية

الثقة في الآلية هي تحد آخر، حيث يعتقد بعض المتداولين أن منصات التداول قد تستخدم تخفيض الرافعة التلقائي ADL لتصفية مراكزها بشكل غير عادل. في رأيي، هذا مصدر قلق صحيح، لأن منصات التداول لديها القدرة على تحديد الصفقة الذي يجب تصفيتها أولا خلال حدث تخفيض الرافعة التلقائي ADL.

التعقيد للمتداولين الجدد

بالنسبة للمبتدئين، يمكن أن يكون فهم كيفية عمل تخفيض الرافعة التلقائي ADL معقدا بعض الشيء وقد يؤدي ذلك إلى أخطاء غير مقصودة. هذا لأنه عادة ما ينطوي على عمليات حسابية وصنع القرار تتطلب فهما قويا لمفاهيم التداول وديناميكيات السوق.

تجنب تخفيض الرافعة تلقائيا

التحقق من أولوية تخفيض الرافعة تلقائيا

عادة ما تعرض منصات تداول العقود الآجلة أولوية تخفيض الرافعة تلقائيا ADL على واجهة المنصة، مما يوضح موقفها بخصوص التعديلات المحتملة على الصفقات.

من خلال معرفة موقفك، يمكنك فهم مدى ضعف صفقتك في حالة تخفيض الرافعة تلقائيا واتخاذ قرارات أكثر استنارة وبشكل أفضل.

استنتاج

في ختام هذا المقال، أود أن أقول إن تخفيض الرافعة تلقائيا ADL ليس مجرد مصطلح، ولكنه أداة للحفاظ على التوازن والأمن في سوق العقود الآجلة للعملات المشفرة. في حين أن لديها بعض القيود والتحديات، لا يمكن تجاهل دورها في منع الاضطرابات الرئيسية في السوق. كمتداول مبتدئ، يجب على المرء أن يفهم كيف يعمل تخفيض الرافعة تلقائيا ADL لإيجاد طرق لإدارة المخاطر المرتبطة بها بشكل فعال.

أسئلة متكررة